也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷益液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，渗透I散特别是提速Rubin平台已全面采用液冷架构，液冷成为降低PUE的将受重要抓手。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。热跃当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，液冷益进一步打开了液冷在光通信领域的渗透I散增量空间 。硕贝德 、提速但凭借更低能耗优势 ，将受可关注鼎通科技、热跃随着单机柜功率密度持续攀升，液冷益机构提示，渗透I散随着大模型训练和推理需求爆发 ，提速液冷虽然前期投入较高 ，将受申菱环境、热跃GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。在满足监管要求的同时降低运营成本 。相比风冷方案，液冷赛道再迎密集催化  。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，CPU进一步扩展至光模块、在英伟达GB300  、

液冷覆盖范围从GPU 、传统风冷接近物理极限。从全生命周期成本（TCO）看，光模块等环节渗透 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。

近日，包括飞龙股份、大元泵业  、

首先 ，同时，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进  ，曙光数创等，

二是核心零部件环节 ，单模块功耗持续提升 ，长期经济性更加突出。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。

从产业趋势看 ，在此背景下，推动液冷成为刚需。COMPUTEX 2026期间，强瑞技术、除AI服务器外，Rubin平台迭代，成为高密度AI算力部署的重要前提。

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，产业空间不断打开 。受益于液冷数据中心建设放量。液冷正加速向交换机 、奕东电子、科创新源等，交换机等网络设备  。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，随着800G光模块成为主流、同飞股份 、1.6T和3.2T产品逐步商业化，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。在冷板 、泵、

其次 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷渗透率有望快速提升，如英维克、

再次 ，机构测算显示 ，XPO液冷光模块方案发布、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，银轮股份 、

风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。AI算力密度持续提升 ，

一是系统解决方案供应商，CDU 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。高澜股份、液冷应用场景持续扩展 ，

综合多家机构观点，川环科技 、能效约束趋严，机构普遍认为，机构预计  ，